Dans un univers de taux bas, le non coté séduit par sa promesse de rendement à deux chiffres. Mais un tri s’opère au profit des grands fonds. Il y a cinq ans encore, il fallait la bannir. Prise dans la crise, portée par des gestionnaires financiers sans vision opérationnelle, prompts à engranger des commissions sur des capitaux non investis, la classe […]

Depuis plus de 30 ans, le capital investissement français s’est développé sur plusieurs modèles entre inspirations anglo-saxonnes et dispositifs fiscaux fléchant l’épargne vers les PME. La résultante de cette dynamique est aujourd’hui un paysage hétérogène et atomisé qui manque d’efficacité dans sa capacité à proposer des moyens de financement adaptés aux différents stades de développement des entreprises françaises. Certains diront […]

Le mouvement de rétrocession des frais de contrôle ponctionnés par les grands acteurs du secteur s’est poursuivi en 2014. Le rapport de force entre les fonds de private equity et leurs investisseurs continue d’évoluer en faveur de ces derniers. Cette mutation, sensible depuis quelques années, s’est accélérée en 2014 et concerne en premier lieu les honoraires de contrôle (monitoring fees). […]

  Les investisseurs (LP, limited partners) sont de plus en plus friands de private equity, selon le baromètre biannuel mondial de Coller Capital. Le groupe a interrogé 114 investisseurs en non-coté sur leurs allocations au sein des classes d’actifs alternatifs sur les douze prochains mois. «Il y a un phénomène d’accélération de l’exposition des LP au capital investissement comme on […]

Dans un environnement mondial porteur pour les commissions de banque d’investissement, en hausse de 11,6% à 47,1 milliards de dollars au premier semestre selon Thomson Reuters (+26,1% à 13,7 milliards en zone Europe / Moyen-Orient / Afrique), celles liées au conseil en opérations de fusions-acquisitions ont affiché une progression plus sage avec un gain de 6% à 10,1 milliards. Elles […]

Les fonds de capital-investissement français offrent une performance à dix ans supérieure à celle enregistrée dans les autres grands pays européens et aux Etats-Unis, selon une étude pour laquelle Thomson Reuters a fourni les éléments de comparaison internationale. Sur un horizon de 10 ans, la performance ressort à 10,7% l’an à fin 2013 contre 8,4% en Europe, selon cette étude […]

Les opérations de capital investissement ont atteint 231 milliards de dollars en 2013, un record depuis 2008, selon une étude de Bain & Company qui cite les chiffres de Dealogic. L’étude souligne que cette hausse a été principalement tirée par la privatisation de Dell et Heinz, deux transactions totalisant 48,6 milliards de dollars. Concernant les opérations de rachat par effet […]

Capital-investissement : Les fonds de capital-investissement ont levé l’an dernier un record de 431 milliards de dollars depuis la crise auprès d’investisseurs dans le monde, selon Preqin. L’industrie n’avait pas retrouvé ce niveau depuis 2008, année où elle avait enregistré 688 milliards de dollars de nouveaux fonds. Les Etats-Unis ont été la région la plus dynamique (266 milliards, en hausse […]

Ils sont partout, on n’entend plus qu’eux. Ce sont des hedge funds, du private equity, des fonds de pensions, des spécialistes du LBO… Au final, tous sont des fonds d’investissement, prêts, et surtout suffisamment puissants pour cela, à dépenser des fortunes pour entrer au capital d’entreprises du monde entier. Leur objectif : les conserver pendant cinq ans maximum, en augmenter […]

AXA Private Equity, un des leaders mondiaux du capital investissement, annonce aujourd’hui l’acquisition de 70% du capital de Bruni Glass, un leader européen du secteur des récipients de spécialité en verre pour les spiritueux, les aliments et les produits pharmaceutiques. Aux côtés d’AXA Private Equity, l’actuel management de Bruni Glass réinvestira pour détenir 30% du capital. Fondé en 1974, Bruni […]