Bitcoin envoie un avertissement indiquant que le marché boursier est sur le point de se vendre, dit Stifel

• La vente de 10 % de Bitcoin depuis le 7 juin constitue un avertissement pour le marché boursier dans son ensemble.
• Barry Bannister, stratège du Stifel, a souligné une forte corrélation entre le Bitcoin et le Nasdaq 100.
• Bannister a déclaré qu’il s’attend à une correction estivale des actions, influencée par des taux d’intérêt plus élevés et plus longs.

La vente de 10 % de Bitcoin depuis le 7 juin envoie un signal d’alarme au marché boursier dans son ensemble, selon Barry Bannister, stratège de Stifel.

Dans une note de mercredi, Bannister a souligné la forte corrélation entre le bitcoin et le Nasdaq 100 depuis 2020, car les actions de crypto-monnaie se caractérisent davantage comme un actif spéculatif à risque que comme un « or numérique ».

Mais alors que le bitcoin s’est négocié à la baisse en juin pour atteindre environ 65 000 dollars, le marché boursier dans son ensemble continue d’atteindre de nouveaux records, grâce aux gains des valeurs technologiques à grande capitalisation comme Nvidia et Apple.

L’incapacité du Bitcoin à atteindre de nouveaux records suggère que le marché boursier est susceptible de rattraper son retard, car il est sur le point de décliner conformément à la crypto-monnaie, selon la note.

« Récemment, l’affaiblissement du bitcoin signale une phase imminente de correction et de consolidation estivale du S&P 500 », a déclaré Bannister.

Bannister n’est pas le seul analyste de Wall Street à s’inspirer du Bitcoin pour les marchés boursiers.

La fondatrice de Fairlead Strategies, Katie Stockton, a déclaré lundi à CNBC qu’elle surveillait également la divergence croissante entre les actions technologiques américaines et le bitcoin.

« Quand nous voyons Bitcoin reculer dans ce cadre et que le Nasdaq 100 ne fait que monter, cela nous inquiète dans une certaine mesure, juste à court terme », a déclaré Stockton. « Nous pensons que cette divergence est quelque chose qui finira probablement par rattraper l’indice Nasdaq 100 dès que les gens diront » eh bien, attendez une seconde, Nvidia est peut-être un peu trop sollicité ici.

À la conviction de Bannister d’une liquidation imminente des marchés boursiers s’ajoute la Réserve fédérale, qui pourrait maintenir les taux d’intérêt plus élevés plus longtemps pour lutter contre une inflation toujours élevée.

« La correction que nous attendons des actifs à risque est renforcée par notre opinion selon laquelle la Fed abandonnerait son attitude accommodante et prudente alors que l’inflation reste élevée (problèmes du « dernier kilomètre »), exposant ainsi le S&P 500 surévalué par rapport aux marchés financiers. l’indice des conditions de travail et d’autres mesures », a déclaré Bannister.

Dans un scénario de correction estivale, Bannister estime que les valeurs technologiques de haut vol comme Nvidia seront les plus durement touchées, alors que les estimations des bénéfices prévisionnels des analystes montrent des signes d’un pic.

« Alors que NVDA suit les cycles passés, le leader en hausse pourrait mener la correction du 3T24 en baisse », a déclaré Bannister.

Mais Bannister a admis qu’il pourrait être en avance sur son appel à une correction du marché, car les bulles marchent souvent au rythme de leur propre tambour.

Il est possible que les actions continuent de grimper avant de connaître une baisse encore plus douloureuse d’environ 20 %.

« Les bulles passées depuis le 19e siècle indiquent que le S&P 500 pourrait bien atteindre ~ 6 000 à la fin de l’année 2024, puis faire un aller-retour vers le point où 2024 a commencé cinq trimestres plus tard, d’ici ~ 1T26 (S&P 500 ~ 4 800) », a déclaré Bannister.