Bill Gross, le « roi des obligations », prévient que la hausse des taux hypothécaires va freiner la construction de logements – et pourrait annoncer un ralentissement économique
- La flambée des taux hypothécaires pourrait être une mauvaise nouvelle pour l’économie, a déclaré Bill Gross à Insider.
- Des coûts d’emprunt plus élevés freineront la construction de logements, un indicateur économique avancé, dit-il.
- L’inflation pourrait ralentir, mais la croissance pourrait faiblir, selon l’investisseur milliardaire surnommé le « Roi des obligations ».
Le marché immobilier est en train de s’arrêter alors que les coûts d’emprunt montent en flèche, ouvrant la voie à un ralentissement économique plus large, a déclaré Bill Gross.
« Les paiements mensuels des propriétaires potentiels pour une nouvelle maison sont désormais trois fois supérieurs à ce qu’ils étaient il y a deux ans », a déclaré l’investisseur milliardaire connu sous le nom de « Roi des obligations » à Insider dans un e-mail.
« De toute évidence, cela ralentit et arrête presque les nouvelles constructions », a poursuivi Gross. « Les mises en chantier sont presque toujours en avance sur l’économie de trois à six mois. Nous sommes peut-être proches d’un changement dans les perspectives de croissance du PIB et d’un apaisement des pressions inflationnistes. »
L’inflation a atteint son plus haut niveau depuis 40 ans en 2022, incitant la Réserve fédérale à relever les taux d’intérêt de presque zéro à plus de 5 % au cours des 18 derniers mois. Ces hausses ont fait grimper les taux hypothécaires sur 30 ans, passant de moins de 3 % fin 2021 à environ 7,7 %, soit leur niveau le plus élevé depuis plus de 20 ans.
La hausse des coûts d’emprunt a déclenché une crise de l’accessibilité financière et fait chuter les volumes de transactions, mais les prix de l’immobilier sont restés à flot. L’une des principales raisons est la pénurie d’offre, car de nombreux propriétaires ont bloqué des taux hypothécaires bon marché et répugnent à les perdre en vendant.
Pendant ce temps, les acheteurs rechignent à payer le prix fort pour leur prochaine maison et à contracter des prêts hypothécaires extrêmement coûteux, ce qui a fait baisser la demande et empêché les prix de grimper.
Les taux hypothécaires bruts devraient être élevés pour modérer la demande de construction de nouvelles maisons – un indicateur avancé pour l’économie dans son ensemble. En conséquence, il a prédit que la croissance ralentirait et que l’inflation ralentirait.
La légende de Wall Street, surtout connue pour avoir cofondé Pimco et dirigé le fonds obligataire phare du titan des titres à revenu fixe, a fait allusion à ses inquiétudes concernant les hypothèques et la construction de logements dans un contexte de crise. poster sur X cette semaine : « Taux sur 30 ans à 7,7 %. Cela arrête le marché du logement. »
Gross a signalé des défis pour d’autres segments du marché dans ses dernières perspectives d’investissement, publiées mercredi.
« À moins que le président Powell et sa société ne parviennent à abaisser de manière significative les taux réels du Trésor à 10 ans de 2,25%, les investisseurs pourraient éventuellement se rendre compte que les obligations sont une meilleure affaire que les actions clairement surévaluées avant un ralentissement ou une récession économique », a-t-il déclaré.
