Bill Ackman affirme que l’économie américaine est confrontée à un risque réel d’atterrissage brutal si la Fed ne réduit pas rapidement ses taux d’intérêt.

• Bill Ackman a déclaré dans un podcast de Bloomberg qu’il s’attend à ce que la Réserve fédérale américaine réduise bientôt ses taux.
• Il a déclaré que l’économie américaine risquait de connaître un ralentissement brutal si la Fed ne réduisait pas rapidement ses taux d’intérêt.
• La Fed a relevé ses taux d’intérêt 11 fois depuis mars 2022 pour freiner la flambée de l’inflation

Bill Ackman s’attend à ce que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux dès le premier trimestre de l’année prochaine.

La Fed doit bientôt réduire ses taux d’intérêt pour éviter un ralentissement brutal de l’économie américaine, a déclaré l’investisseur milliardaire dans l’émission « The David Rubenstein Show: Peer-to-Peer Conversations » de Bloomberg.

« Je pense qu’il y a un risque d’atterrissage brutal si la Fed ne commence pas à baisser ses taux très bientôt », a déclaré Ackman, fondateur du fonds spéculatif Pershing Square avec 16 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

La Fed a relevé ses taux d’intérêt 11 fois depuis mars 2022 dans le but de freiner la flambée de l’inflation. L’inflation a atteint 3,2 % en octobre par rapport à octobre 2022. Cela reste supérieur à l’objectif d’inflation de 2 % de la Fed.

Le taux cible des fonds fédéraux se situe désormais dans la fourchette de 5,25 % à 5,5 %, ce qui est « très élevé » lorsque l’inflation tend en dessous de 3 %, a déclaré Ackman à Rubenstein, cofondateur et coprésident du géant du capital-investissement Carlyle Group.

« Ce qui se passe, c’est que le taux d’intérêt réel, qui a un impact sur l’économie, continue d’augmenter à mesure que l’inflation diminue », a ajouté Ackman.

Des taux d’intérêt plus élevés freinent les dépenses et contrôlent la hausse des prix. Ils freinent également les investissements des entreprises, ralentissant ainsi l’économie. Bien que cela soit souhaitable dans une économie en surchauffe, on craint de trop la ralentir dans un contexte d’incertitudes macroéconomiques, notamment les retombées de la guerre entre Israël et le Hamas et l’économie chancelante de la Chine.

Une analyse de la Deutsche Bank la semaine dernière a montré que pour la première fois depuis janvier 2021, les banques centrales sont plus nombreuses à réduire leurs taux qu’à les augmenter.

Alors que les grandes banques centrales comme la Fed et la Banque centrale européenne maintiennent les taux stables en ce moment, il y a fort à parier qu’eux aussi commenceront à baisser. taux de hausse dans les mois à venir.

Banque suisse UBS, D’une part, il a déclaré plus tôt ce mois-ci qu’il s’attend à ce que la Fed réduise ses taux alors que l’économie américaine entre en récession vers le deuxième ou le troisième trimestre de l’année prochaine.

Une tendance mondiale à la baisse des taux d’intérêt apporterait un soulagement aux débiteurs, car elle réduirait le coût des emprunts, des prêts hypothécaires aux cartes de crédit.

« Il y a eu une énorme subvention en termes de taux d’intérêt bas, et la plupart des entreprises fixent leurs taux ou leur dette à des taux très bas, et les investisseurs immobiliers ont certainement fait de même », a déclaré Ackman, faisant référence à des taux d’intérêt beaucoup plus bas avant la décision de la Fed. cycle actuel de hausse des taux. « Ça marche jusqu’à ce que ça ne marche plus. »