Bank of America détaille la meilleure couverture contre un mouvement boursier important sur les bénéfices de Nvidia

• Les résultats du premier trimestre de Nvidia cette semaine pourraient faire bouger l'ensemble du marché boursier.
• La montée en flèche de ses revenus et de ses bénéfices a été à l'origine de l'essentiel de la croissance des bénéfices du S&P 500 au cours de l'année écoulée.
• Bank of America a expliqué comment les investisseurs peuvent se prémunir contre le risque que les bénéfices de Nvidia n'influencent l'ensemble du marché.

Tous les regards sont tournés vers Nvidia cette semaine alors que la société se prépare à publier ses résultats du premier trimestre après la cloche de clôture mercredi.

Le rapport sur les résultats du fabricant de puces pourrait entraîner un mouvement important sur le marché boursier, à la hausse ou à la baisse, en fonction de l'évolution des résultats.

Le prix actuel des options implique que Nvidia augmentera ou chutera de 8,5 % après ses résultats, ce qui est nettement inférieur aux publications précédentes de résultats de Nvidia, lorsque les traders d'options impliquaient un mouvement de 14 % à 26 %.

En effet, Nvidia et sa gamme à succès de GPU axés sur l'IA ont eu un impact massif sur la croissance des bénéfices du S&P 500. Au cours des 12 derniers mois, la croissance des bénéfices de Nvidia a généré 37 % de la croissance du bénéfice par action du S&P 500. Mais au cours des 12 prochains mois, la croissance des bénéfices de Nvidia ne devrait représenter que 9 % de la croissance des bénéfices du S&P 500.

Cette dynamique met en évidence l’impact potentiel que Nvidia pourrait avoir sur le marché boursier au sens large cette semaine, et Bank of America dispose d’un moyen de se protéger contre ce risque.

Au lieu d'acheter des options de vente ou d'achat sur les principaux indices comme le S&P 500 et le Nasdaq 100, Bank of America recommande aux investisseurs d'acheter des options d'achat ou de vente sur Nvidia lui-même.

En d'autres termes, si un investisseur pense que le marché boursier va chuter cette semaine suite aux résultats de Nvidia, au lieu d'acheter des options de vente sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100, il devrait acheter des options de vente sur Nvidia, et vice versa avec des options d'achat si ils croient que le marché boursier va augmenter.

« Pour ceux qui s'inquiètent de l'impact (positif ou négatif) des bénéfices de NVDA sur le marché dans son ensemble, les options de NVDA offrent une meilleure valeur que la couverture via des indices comme QQQ, SPY, SMH (Semis ETF) », a déclaré Bank of America.

La raison en est que les options Nvidia coûtent moins cher que les options sur les indices plus larges, selon la banque, probablement en raison de la forte liquidité et de l'intérêt commercial pour le géant de l'IA.

« Ne plaisantez pas avec les proxys ; couvrez-vous avec les options NVDA », a déclaré Bank of America.