Arm se dirige vers une introduction en bourse de 52 milliards de dollars qui devrait attirer des titans de la technologie comme Apple et Nvidia. Voici ce qu’il faut savoir sur la plus grande introduction en bourse américaine de l’année.

• Arm, concepteur de puces appartenant au groupe Softbank, vise une introduction en bourse de 52 milliards de dollars en septembre.
• Le lancement devrait attirer d’importants investissements de la part de géants de la technologie comme Apple, Nvidia, Samsung et Google.
• Ces débuts devraient être les plus importants de 2023 et pourraient marquer un tournant pour le marché atone des introductions en bourse.

Arm, le concepteur de puces appartenant au groupe Softbank, pourrait voir une valorisation pouvant atteindre 52 milliards de dollars lors de son introduction en bourse au Nasdaq, selon un dossier mis à jour mardi.

Softbank proposera 95,5 millions d’actions de dépôt américaines et visera un prix de vente de 47 à 51 dollars par action pour environ 10 % du total des actions en circulation.

La société cherche à lever jusqu’à 4,87 milliards de dollars, mais même dans la fourchette inférieure, il s’agira de la plus grande introduction en bourse aux États-Unis de l’année. Selon un rapport du Wall Street Journal, des personnes proches de l’accord affirment qu’elles s’attendent à ce qu’une forte demande pendant la période précédant l’introduction en bourse puisse faire monter le prix.

Depuis Rivian fin 2021, aucune autre entreprise ne s’est approchée de cette taille lors de ses débuts sur le marché public.

La société britannique, qui conçoit des puces utilisées dans la plupart des smartphones dans le monde, était auparavant cotée à Londres et à New York avant son acquisition par Softbank en 2016 pour 32 milliards de dollars. La nouvelle valorisation cible est inférieure aux 64 milliards de dollars auxquels Softbank a acquis le mois dernier une participation de 25 % auprès de son propre Vision Fund, la branche d’investissement soutenue par l’Arabie saoudite qu’elle gère.

Après son introduction en bourse, Softbank conservera le contrôle d’environ 90 % des actions d’Arm, selon le dossier.

Le prix final ainsi que ses débuts commerciaux sur la bourse du Nasdaq sont prévus pour la semaine prochaine. Il sera répertorié sous le symbole « ARM ».

Les titans de la technologie de premier plan veulent participer

La liste d’investisseurs d’Arm pour l’introduction en bourse comprend une poignée des noms les plus connus du monde de la technologie, et ils sont sur le point de récolter un total de 735 millions de dollars en actions pour l’introduction en bourse. Samsung, Google, Apple, Nvidia et Intel font partie de ceux qui pourraient participer en tant qu' »investisseurs clés », indique le dossier de mardi.

Parmi les autres principaux investisseurs figurent TSMC et Advanced Micro Devices, ainsi que d’autres noms de puces MediaTek, Cadence et Synopsys.

La vague d’intérêt de grands noms suggère que Wall Street et les leaders de l’industrie ont de grands espoirs pour Arm sur le marché en plein essor de l’intelligence artificielle qui a contribué cette année à propulser le géant des puces Nvidia à une capitalisation boursière de mille milliards de dollars et a fait monter en flèche les actions technologiques sur une vague de engouement autour de la technologie naissante.

Les principaux souscripteurs de l’introduction en bourse d’Arm comprennent Goldman Sachs, Barclays, JPMorgan Chase et Mizuho Financial Group.

Une relance des introductions en bourse

Il est possible que le lancement d’actions à succès marque un tournant dans ce qui a été un marché des introductions en bourse relativement silencieux depuis 2022. Arm pourrait aider à ouvrir la voie à d’autres entreprises technologiques et startups dont les projets d’introduction en bourse sont bloqués pendant le ralentissement économique.

Les données de Bloomberg montrent que le marché américain des introductions en bourse connaît son plus bas niveau depuis 2009, avec un nombre historiquement bas d’entreprises introduites en bourse sur les bourses nationales depuis mars de l’année dernière.

« Dans la foulée de ce qui a sans doute été le marché des introductions en bourse le plus lent depuis 20 ans, les investisseurs ont soif de nouvelles idées et les sociétés de capital-risque s’impatientent », a déclaré Rob Wotczak, directeur général de la banque d’investissement Freedom Capital Markets, à Insider. « Nous en voyons la preuve dans le nombre et la nature croissants des appels que nous recevons et dans le type de diligence raisonnable que nous entreprenons actuellement. »

Quant à Softbank, l’introduction en bourse lui donne une chance de vendre progressivement sa position dans Arm, et tout élan précoce du lancement des actions pourrait fournir de nouveaux capitaux pour des investissements distincts dans des sociétés d’IA en plein essor. Signe de l’énorme intérêt suscité par ce domaine, The Information a rapporté que les startups d’IA représentaient plus de 60 % de la dernière classe d’entreprises en démarrage de Y Combinator.

De plus, si les débuts commerciaux d’Arm s’avèrent réussis, cela pourrait fournir au fondateur de Softbank, Masayoshi Son, des bénéfices pour amortir les 30 milliards de dollars de pertes de son Vision Fund de l’année dernière.

« Nous sommes conscients qu’un bon nombre d’entreprises attendent sur la touche et nous espérons que, toutes choses étant égales par ailleurs, Instacart testera également le marché plus tard ce mois-ci », a déclaré Wotczak. « D’autres sociétés de premier plan, comme Stripe et DataBricks, suivront de près et nous pensons donc que faire sortir Arm avec succès de l’introduction en bourse pourrait prouver le marché pour ces acteurs. »