ARK Invest de Cathie Wood a raté plus d'un milliard de dollars de rendement en vendant trop tôt les actions Nvidia
La décision de Cathie Wood de vendre la majeure partie des participations Nvidia d'Ark Invest alors que le titre se négociait en dessous de 150 dollars par action s'est avérée coûteuse.
Pour donner un chiffre, la célèbre société de gestion de fonds a été exclue d'un rallye qui lui aurait rapporté un rendement de 1,2 milliard de dollars, selon les calculs de Trading Insider.
Selon les documents 13F déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, Ark Invest a vendu 1,3 million d'actions de Nvidia dans sa gamme de produits d'investissement depuis le quatrième trimestre 2022.
La majeure partie de ces ventes ont eu lieu en novembre 2022, avant que la sortie de ChatGPT ne contribue à déclencher un rallye massif alimenté par l’intelligence artificielle sur le marché boursier.
L'action Nvidia s'est négociée à un prix moyen d'environ 146 $ au quatrième trimestre 2022. L'action a depuis grimpé de 682 % pour atteindre environ 1 141 $ jeudi après-midi.
La décision d'Ark Invest de vendre 859 000 actions Nvidia au cours du seul quatrième trimestre 2022 a coûté à la société d'investissement disruptive axée sur l'innovation 854 millions de dollars en rendements manqués si elle avait conservé les actions.
En février 2023, Wood a déclaré à CNBC que même si elle aime les actions de Nvidia, leur valorisation était trop élevée.
« Nous aimons Nvidia, nous pensons que ce sera une bonne action. Son prix est la société d'IA à cocher la case. Pour un fonds phare, où nous sommes consolidés autour de nos noms les plus convaincus, une partie de cela a à voir avec la valorisation », avait-elle déclaré à CNBC à l'époque.
Nvidia avait une valorisation boursière d'environ 575 milliards de dollars en février 2023. Aujourd'hui, Nvidia vaut environ 2,8 billions de dollars.
ARK Invest a continué de vendre sa participation dans Nvidia, liquidant 109 000 actions au premier trimestre 2023, 118 587 actions au deuxième trimestre 2023 et un total de 147 651 actions au second semestre 2023.
Au premier trimestre 2024, ARK Invest a continué de réduire sa participation dans Nvidia, en vendant 81 239 actions. Au 31 mars, ARK Invest détient toujours 67 000 actions Nvidia d'une valeur d'environ 75 millions de dollars.
ARK Invest a acquis pour la première fois sa participation dans Nvidia au quatrième trimestre 2016 à un prix moyen estimé à environ 81 dollars, selon les données de Stockcircle.
Dans une interview accordée au Wall Street Journal plus tôt cette année, Wood a indiqué qu'elle n'était toujours pas d'accord avec la valorisation exorbitante de Nvidia.
« En fait, j'ai suivi Nvidia toute ma carrière, depuis qu'elle est devenue publique. C'est un titre très cyclique », a déclaré Wood, ajoutant qu'une commande excessive de GPU Nvidia pourrait créer une douloureuse correction des stocks pour l'entreprise.
« Tout le monde est excité, essayant d'entrer en même temps, donc il y a des commandes doubles, triples, quadruples, puis il y a une correction des stocks. Nous pensons que cela se reproduira », a déclaré Wood.
ARK Invest a redéployé le produit de la vente des actions Nvidia vers d'autres sociétés potentielles d'IA, bien que peu de ces investissements aient abouti.
ARK Invest n'a pas répondu à une demande de commentaire.
