Achetez cette partie ennuyeuse du marché boursier pour une exposition négligée au boom de l'IA

• Les actions de services publics ennuyeuses sont présentées comme les prochains grands bénéficiaires du boom de l’IA.
• En effet, la vaste expansion des centres de données IA entraîne une augmentation de la demande d’électricité.
• Goldman Sachs met en évidence 4 actions de services publics cotées à l’achat qui devraient bénéficier du boom de l’IA.

Le secteur le plus ennuyeux du marché boursier est en train d’être réveillé par le boom de l’IA, et les investisseurs devraient en prendre note dès maintenant, selon Goldman Sachs.

La banque a souligné que les actions des services publics étaient les grands bénéficiaires du boom de l’IA en raison de la demande croissante d’électricité provenant des centres de données axés sur l’IA.

« Bien que l'intérêt des investisseurs pour le thème de la révolution de l'IA ne soit pas nouveau, nous pensons que les opportunités d'investissement en aval dans les services publics, la production d'énergie renouvelable et l'industrie dont les investissements et les produits seront nécessaires pour soutenir cette croissance sont sous-estimées », a déclaré Goldman Sachs dans une note à la fin du mois dernier.

La plupart des services publics sont des monopoles réglementés, et cette réglementation conduit généralement à des taux de croissance annuels faibles à moyens à un chiffre, souvent entraînés par de petites augmentations de tarifs toutes les quelques années. Il s’agit d’un segment fiable du marché boursier qui, historiquement, a offert aux investisseurs une croissance faible mais régulière.

Mais les idées reçues concernant les stocks de services publics sont bouleversées grâce à l’adoption croissante de l’IA, car elle entraîne une augmentation de la demande d’électricité.

« Nous prévoyons un TCAC de 15 % de la demande d'énergie des centres de données entre 2023 et 2030, ce qui amènera les centres de données à représenter 8 % de la demande électrique totale des États-Unis d'ici 2030, contre environ 3 % actuellement », a déclaré Goldman Sachs.

Cela a été évident dans la récente évolution des prix des valeurs des services publics, le secteur ayant augmenté d'environ 11 % depuis le début de l'année, ce qui en fait le troisième secteur le plus performant de l'année jusqu'à présent, juste derrière les secteurs de la technologie et des services de communication.

Il s’agit des quatre titres de services publics que Goldman Sachs qualifie d’achat, en partie en raison de leur exposition à la demande d’électricité alimentée par l’IA.

Xcel Énergie (XEL) : « Les services publics réglementés exposés à la production d'électricité doivent soutenir la croissance des centres de données au sein de MISO. »

NextEra Énergie (NEE) : « Segment renouvelable idéalement positionné pour le chargement des données d'IA et la file d'attente d'interconnexion disponible. »

Compagnie du Sud (SO) : « Un service public réglementé positionné au niveau régional pour répondre à la croissance de la charge des centres de données via les dépenses de production. »

Sempra (SRE) : « Un service public qui dépense d'importantes dépenses d'investissement en T&D pour soutenir la croissance des centres de données au Texas. »

« La demande d'électricité aux États-Unis connaîtra probablement une croissance jamais vue depuis une génération. Depuis le début du siècle, la demande d'électricité aux États-Unis n'a pas augmenté de 2,4 % sur une période de huit ans, la production annuelle d'électricité aux États-Unis au cours des 20 dernières années étant en moyenne inférieure à 0,5 %. croissance », a déclaré Goldman Sachs.

Ainsi, alors que la plupart des investisseurs se concentrent sur l’achat de sociétés directement exposées à l’IA, comme les sociétés de semi-conducteurs Nvidia, AMD et Super Micro Computers, il pourrait s’avérer payant d’obtenir une exposition indirecte via les sociétés de services publics qui contribuent à alimenter la croissance sans précédent de la demande d’électricité liée à l’IA. , selon Goldman Sachs.