Entreprise — 28/05/2018 at 17:00

Comment Goldman Sachs a gagné 200 millions en quelques heures en misant sur l’indice de la peur

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En pleine panique boursière, Goldman Sachs a réussi à engranger 200 millions de dollars de gains en une séance !

Encore une fois, Goldman Sachs a eu le nez creux. Le géant américain de la finance à la réputation sulfureuse – il a très souvent été accusé d’avoir joué un rôle dans la crise des subprime et la crise grecque – a réussi le tour de force de gagner 200 millions de dollars en une seule séance, le 5 février, rapporte la chaîne de télévision américaine CNBC. Et ce, dans un contexte boursier particulièrement délétère !

Ce jour-là en effet, les marchés d’actions avaient piqué du nez – l’indice phare américain S&P500 avait chuté de 4,1% et le Dow Jones, plus connu du grand public, avait perdu plus de 1.100 points ! Tout ce que Goldman Sachs a eu à faire, c’est de miser sur la hausse du VIX, l’indice de la volatilité anticipée des actions américaines, aussi appelé l’indice de la peur, puisqu’il tend à évoluer à l’inverse des cours des actions et constitue ainsi une jauge du stress des investisseurs.

Après avoir signé un excellent millésime 2017, les marchés d’actions de la planète avaient accéléré leurs gains au cours des premières semaines de 2018, sur fond d’optimisme sur la croissance économique mondiale et les profits des entreprises. Un contexte très (trop) optimiste qui s’était traduit par un VIX désespérément bas, évoluant non loin de ses planchers historiques.

Heureusement pour Goldman Sachs, une mauvaise statistique sur les salaires aux États-Unis (ils avaient accéléré au-delà des attentes, alimentant les craintes d’une remontée plus forte que prévu des taux d’intérêt à long terme), les hauts niveaux de valorisation atteints sur les actions et la tentation des prises de bénéfices ont fini par provoquer des dégagements massifs à Wall Street et sur les autres grandes places financières. Du coup, le 5 février, le VIX s’est adjugé une envolée historique de 116% – un record pour une séance -, permettant à Goldman Sachs de réaliser un gain de 200 millions de dollars – soit autant que le bénéfice annuel moyen de l’unité de trading de produits dérivés au sein de l’établissement, de sources proches du dossier, citées par CNBC !

Un coup de maître, qui a contribué à l’envolée de 38% des revenus de trading sur actions de Goldman Sachs au premier trimestre, à 2,3 milliard de dollars, permettant ainsi au géant américain de damer le pion aux frères ennemis Morgan Stanley et JPMorgan. Alors que les investissements de Goldman Sachs dans les technologies de trading commencent à payer, la firme compte bien regagner d’ici fin décembre son rang de n°1 dans les actions, qu’elle avait cédé à Morgan Stanley…


Nicolas Gallant – Retrouvez cet excellent article sur Capital.fr


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